Los "Fondos Malditos" Siguen Apostando Al Juego

A la hora de invertir, la rentabilidad final del negocio tiene más peso que la tipología de la empresa en cuestión. Si bien los fondos de inversión socialmente responsables están de moda -productos que tienen en cuenta criterios ambientales y de responsabilidad social corporativa-, la categoría se enfrenta a la dura competencia de los denominados "fondos malditos", con mala prensa, pero muy rentables.

Estos fondos no tienen prejuicios a la hora de invertir en empresas de casinos, fabricantes de bebidas alcohólicas, compañías de armamento, o en tabacaleras, consideradas generalmente corporaciones tabú, o al menos cuestionadas por sus productos. De hecho, algunos de ellos tienen un mandato específico para solo comprar este tipo de acciones.

El pionero en esta categoría fue Vice Fund, gestionado por USA Mutuals -una firma de Milwakee (Michigan, Estados Unidos)-. Se creó en 2002 y logró una rentabilidad media anual del 11,5% en los últimos cinco años.

Uno de los mejores fondos éticos del mundo, el Aberdeen Ethical World Equity Fund, rentó un 50% menos en el mismo periodo.

El Vice Fund sacrificó hace tres años su nombre en el altar de lo políticamente correcto. Ahora se llama Barrier Fund (en referencia a las inversiones en sectores que tienen importantes barreras de entrada para la competencia). Sin embargo, sus apuestas bursátiles no dejan lugar a dudas.

El fondo tiene acciones de 16 compañías dedicadas a la lotería y el juego (entre ellas, los propietarios de los grandes casinos de Las Vegas). Tiene acciones de siete tabacaleras (los fabricantes de Malboro, Wiston, Montecristo, Ducados, y otros). También está presente en todos los grandes grupos de cervezas y otras bebidas alcohólicas (Anheuser-Busch InBev, Diageo, Heineken, Carlsberg, Perond-Ricard).

Otra de sus grandes "temáticas de inversión" son los fabricantes de armas, con inversiones en Smith & Wesson (líder en pistolas) y Lockheed Martin Corp (primer contratista militar de Estados Unidos).

Las inversiones de los "fondos del pecado" llegan incluso a las empresas dedicadas a la producción legal de cannabis. El fondo de inversiones alternativas Tribeca Global Natural Resources Fund, basado en Sidney, Australia, se revalorizó el año pasado un 145%, convirtiéndose en el hedge fund más rentable del planeta. La apuesta de 2016 fue la compra de
acciones y bonos de empresas dedicadas a la producción de marihuana (aceptada para usos medicinales en 29 estados y para uso recreativo en ocho estados más).

Mientras algunos vehículos de inversión apuestan sin pudor por compañías malditas, la tendencia del mercado va en sentido contrario: evitar cada vez más las compañías polémicas y buscar los grupos que cumplan con los cánones de vida sana, protección al medio ambiente y buenas prácticas empresariales.

"Esta tendencia es imparable", explicaba recientemente Jaime Silos, presidente del Foro de Inversión Sostenible de España (Spainsif). Esta asociación llegó a un acuerdo con dos de las más prestigiosas firmas de análisis de fondos (Morningstar y VDOS) para lanzar una plataforma de fondos socialmente responsables.

"Los inversores institucionales llevan años prestando atención a este tipo de criterios a la hora de invertir. Se han dado cuenta de que, aunque tal vez sacrifiquen algo de rentabilidad, pueden reducir algunos riesgos, como los reputacionales o los vinculados a algunos fraudes empresariales", explicó Silos.

Desde Spainsif consideran que en los próximos años la demanda minorista de este tipo de fondos se va a disparar. Hace tres meses, Triodos Bank lanzó un plan de pensiones que invierte "con criterios sostenibles". El 80% del fondo lo constituyen bonos verdes y soberanos emitidos por Estados europeos y el 20% restante se invierte en renta variable de empresas sostenibles.

Algunas compañías aseguradoras, como AXA, o fondos soberanos, renunció a invertir en compañías tabacaleras, al considerar que atentan contra los fines últimos de sus respectivas organizaciones.

Mientras esta tendencia se expande, los "fondos malditos" no parecen preocupados. En tanto en cuanto la gente siga jugando, fumando, y bebiendo, estiman que seguirán dando un buen rendimiento.


 

 

Fuente:cincodias.elpais.com

 

 


 

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